Виды юрисдикций для открытия Forex - компаний

Открывая новую брокерскую компанию или инвестиционный фонд, всегда возникает логичный вопрос – где лучше всего ее зарегистрировать и получить лицензию на проведение данной деятельности. Анализируя различные факторы, такие как сложность и временные рамки получения лицензии, а также стоимость и требования, связанные с отчетностью и репутацией, все оффшорные юрисдикции  можно условно разделить на несколько основных категорий. Принимая во внимание вышеуказанные критерии можно провести градацию  юрисдикций от первого до пятого уровня.

Прежде чем принять решение о регистрации, Forex-брокеру необходимо ответить на несколько вопросов.

В первую очередь нужно выяснить, в каком  географическом  регионе  компания будет концентрировать свою деятельность? Необходимо понимать, что хотя большинство брокеров позиционируют себя как "онлайн-провайдеры", отсутствие соответствующей лицензии на предоставление брокерских услуг на валютном рынке или на проведение маркетинговой деятельности может привести к значительным штрафам или прекращению деятельности.

Вторым вопросом, которым следует задаться это в какие сроки необходимо открыть компанию и начать деятельность? Затем выяснить, какую бизнес модель собирается применить брокер? На сегодняшний день существует несколько различных бизнес моделей:

- модель полностью автоматизированного осуществления сделок с финансовыми инструментами;

- модель управления торговыми операциями, смешанную модель;

- модель управления  денежными  средствами.

Также необходимо иметь четкое понимание того:

1. Насколько важными факторами являются юрисдикция и наличие лицензии для уже существующих и будущих клиентов?

2. В каком банке будет открыт корпоративный счет?  

3. Какое количество ликвидных активов доступно для новой компании?

4. И какую сумму брокер готов потратить на юридические услуги?

В зависимости от ответов на эти вопросы, должны быть рассмотрены несколько вариантов различных  юрисдикций. Тем не менее, нужно иметь в виду, что вы также несете ответственность за оперативность и эффективность процесса регистрации. Чтобы он проходил быстро и гладко необходимо должным образом подготовить и своевременно предоставить всю документацию,  быстро реагировать и удовлетворять все запросы.

Для урегулирования рынка Forex в контексте защиты граждан от мошенничества многие страны создали частные или государственные организации, которые зачастую поддерживаются правительством.  Например, США, представленные Комиссией по срочной биржевой торговле и Национальной фьючерсной ассоциацией, а также Япония, где защитой граждан занимается Управление финансового регулирования и надзора считаются странами с самыми жесткими регуляторными органами и относятся к юрисдикции Первого уровня.

Для получения лицензии в этих странах обязательным условием является открытие местных представительств и оплата значительных членских взносов (от $ 125 000 в год). Также необходимо доказать наличие на счету $ 20 млн. свободных средств (без учета вкладов клиентов) и соответствовать строгим местным правилам к отчетности и к качеству предоставляемых услуг. Необходимо отметить, что в октябре 2013 года, компания IBFX была оштрафована на $ 600 000 за не предоставление надлежащих отчетов о сделках.

Великобританию, уполномоченным органом которой является Управление по финансовому регулированию и надзору и Австралию, где регуляторную политику устанавливает Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям можно отнести к юрисдикциям второго уровня. Эти государства характеризируются более низкими требованиями в отношении необходимого первоначального капитала  и отчетности. Тем не менее местному представительству необходимо иметь на счету сумму в  $ 100,000 доступных средств без учета средств клиентов. Процесс получения  лицензии обычно  занимает год с финансовыми затратами в размере примерно $ 35,000- $ 50,000.

Кипр, на территории которого действует Комиссия по ценным бумагам и биржам Республики Кипр, а также Мальта, представленная Управлением финансовых услуг и Новая Зеландия формально имеют определенный уровень защиты для клиентов Forex-компаний. Эти страны можно отнести к юрисдикциям третьего уровня. Они выдвигают требования к открытию местного представительства, хотя и отличаются упрощенной отчетностью, разумными налоговыми ставками и облегченным процессом открытия корпоративного банковского счета. Требуемый первоначальный капитал зависит от типа лицензии, начиная от суммы в $ 30 000, в среднем, стоимость составляет около $ 35 000 на предоставление юридических услуг с временными рамками в 6 месяцев после заполнения и предоставления всей документации.  Одной из особенностей регистрации компании в этих странах является то, что они часто работают с европейскими клиентами.

Британские Виргинские острова и Белиз относятся  к юрисдикциям четвертого уровня. Обычно клиенты брокерских компаний не проводят различия между Сейшелами и Белизом / Британскими Виргинским островами и считают все эти территориальные зоны «оффшорами». Получение лицензий и процесс регистрации здесь проходит быстрее и проще всего 3-4 месяца, хотя в зависимости от соответствия  документации требованиям регуляторного органа процесс может затянуться до 1 года. Из потенциальных преимуществ, безусловно, следует упомянуть более упрощенный процесс открытия корпоративного банковского счета. Стоимость компании у начинающего брокера будет составлять около $ 20,000- $ 30,000.

Все остальные подходящие оффшоры, где лицензия Forex не является обязательной, например, Сейшельские острова или Сент-Винсент относят к юрисдикции пятого уровня. Владельцем новой Forex-компании в этих регионах можно стать всего через неделю и с затратами в несколько тысяч долларов. Преимущества и недостатки регистрации компании в этих юрисдикциях достаточно очевидны.  Хотя необходимо отметить, этот тип регистрации имеет важное значение в осуществлении новым Forex брокером своих первых шагов.

В последнее время наблюдается тенденция регистрации компаний и получения лицензии на ведение Forex деятельности в Балтийских странах, таких как Латвия. Их можно отнести в отдельную категорию юрисдикций. Регистрация компаний в Латвии особенно популярна среди начинающих брокеров, которые нацелены на европейские и постсоветские страны. Латвия является членом Европейского Союза и имеет репутацию государства со стабильной правовой и серьезной банковской системами, хотя процесс регистрации проходит довольно быстро (приблизительно 2-3 месяца) и последующее открытие банковского счета осуществляется относительно просто.

Проанализировав процесс регистрации Forex-компаний можно выделить некоторые их особенности:

• 95% Forex-компаний начинают свою деятельность без лицензии с простой  регистрацией в качестве юридического лица на Сейшельских Островах, Сент-Винсенте, Невисе или другой оффшорной юрисдикции.
• Стоимость регистрации  в странах, которые относятся к категории  четвертого уровня и выше в 5-6 раз выше, эти государства требуют наличия  местного представительства, выплаты разумного процента от налогов (от 10%)
• Временные рамки регистрации Forex-компаний в странах, которые не относятся к категории стран пятого уровня варьируются в пределах 6 месяцев.

Бизнес-план, созданный новой компанией также имеет немаловажное значение при выборе юрисдикции. Необходимо продумать, кто будет первыми клиентами компании? Если существуют клиенты, которые уже знакомы с владельцами и ранее работали с представителями компании, как представляющиее брокеры, то регистрация не будет иметь для них решающее значение.

Как правило, брокеры получают финансовые лицензии значительно позже: например,  компания Admiral Markets получила лицензию Управления по финансовому регулированию и надзору в 2013 году, хотя компания успешно работает на рынке с 2008 года.  

Таким образом, принятие решения о выборе юрисдикции является крайне важным  для владельцев будущей компании и данная статья направлена на то, чтобы дать пищу для размышлений и  помочь принять правильное и мудрое решение.