Saxo Bank был образован в 1992 году датскими предпринимателями Ларсом Кристенсеном (Lars Christensen) и Кимом Фурне (Kim Fournais). Первоначально компания носила имя Midas Fondsmaeglerselskab A/S, которое было изменено на Saxo Bank в связи с получением европейской лицензии на банковскую деятельность в 2001 году